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資料時間：2015/12/18
提供者 ： 林華偉
IEA大幅下修2020年全球煤炭需求，以反映中國大陸經濟調整，並認為全球煤炭供給產能將過剩
國際能源總署(IEA)發布2020年煤炭市場展望。由於結構性和暫時性因素，2014年全球煤炭消費停滯，一反90年代以來持續成長現象。全球煤炭需求展望也較去(2014)年預估大幅下修。
IEA認為2015年全球煤炭消費仍可能下降。中國大陸經濟調整和經濟合作暨發展組織(OECD)國家的經濟結構將減少用煤量，抵銷印度和東南亞國協(ASEAN)經濟發展的增加量。
1. 2014年中國大陸電力密集度降低反映其經濟正在調整到另一個平衡。另外，煤炭密集的鋼鐵和水泥業結束過去15年的高成長趨勢，2015年前十個月的資料顯示這情況正在加深。
2. OECD面臨燃煤電廠老舊、電力需求平緩，以及加碼再生能源和氣候政策，2014年煤炭需求量下跌。另一方面，印度和東協的需求量增加。
3. 在某些國家，煤炭可能被天然氣搶走市占率。煤炭主要用在發電，其次是鋼鐵製造。因油價低迷，以及油價和天然氣價格連動，天然氣在某些國家的發電市場足以與煤炭競爭。
從氣候變遷、空氣汙染和投資限制三方面，使用煤炭的環保壓力正在上漲。
1. 聯合國氣候變化綱要公約第21屆締約國大會(COP21)達成全球協議，氣候變遷是長期下燃煤電廠投資和除役的主要驅動力。燃煤發電讓開發中國家取得低成本能源，卻與減碳目標衝突。
2. 某些國家的工業和住宅燃煤未加裝汙染控制設備，空氣汙染規範已成為政策主要考量。
3. 再生能源躉售費率、碳價格和碳稅等正削減煤炭在發電業的競爭力。國際間發展銀行和融資機構政策走向讓燃煤電廠融資更加困難，退休基金也從化石燃料撤資，不過融資困難仍不是煤炭投資的主要限制。
2014-2020年全球煤炭需求從5,539百萬公噸煤當量(Mtce)成長至5,814 Mtce，複合年均成長0.8%，如圖1。較去年煤炭市場展望推估2019年6,462 Mtce相差近650 Mtce，主要來自中國大陸煤炭需求展望的差異。
圖1、全球各地區煤炭需求歷史趨勢和展望[2]
1. 2014-2020年印度和東協煤炭需求分別增加148和79 Mtce，美國和OECD歐洲分別減少75和22 Mtce。
2. 中國大陸2020年煤炭需求2,945 Mtce，較2014年僅增加100 Mtce，複合年均成長0.6%。需求量持平原因是：
(1)經濟成長預測減至6.3%；
(2)經濟結構改革取得動能，仰賴煤炭的能源密集行業展望下調；
(3)政策朝向能源組合多樣化以及能源效率和空汙防治。
IEA設定另一個中國煤炭高峰情境(China peak coal scenario, CPCS)，以2013年2,926 Mtce為高點，2020年中國大陸煤炭需求降至2,640 Mtce，複合年均成長-1.2%。CPCS的經濟成長率仍是6.3%，但是住宅和基礎建設停止成長，高耗能行業的電力需求減少。
已開發國家煤炭需求將緩慢下降。美國燃煤電廠逐漸除役，預期將沒有新建案，2020年煤炭占整體發電量將掉到35%以下。歐盟現有燃煤電廠在變動成本上仍有競爭力，不過電力需求停滯加上再生能源持續成長，預估煤炭發電量每年下降1.5%。
印度和東協是全球唯二的煤炭需求成長引擎，然而印度不是另一個中國大陸。印度仍有2.4億人口無法取得電力，儘管有積極的再生能源電力目標，燃煤電廠投資不可避免。高能源密集行業在印度經濟的角色較小，印度不會補上中國大陸煤炭需求減緩的差額。
目前煤價來到每噸50美元低點，如圖2。
圖2、全球煤炭價格歷史趨勢[2]
有關煤炭來到低價時代或者需求循環的末期，IEA觀察如下：
1. 美國頁岩氣增產、更積極的氣候政策、中國大陸煤炭過度供給和經濟成長趨緩、煤炭出口國貨幣貶值等造成全球煤炭供給產能過剩。
2. 低煤價讓投資者延後或暫停煤礦基礎建設，但是燃煤電廠有更低的燃料成本，在缺電地區仍會持續運作。
3. 中國大陸新建電廠已朝向超臨界和超超臨界機組，以及減少空汙，碳捕集與封存(CCS)的配置仍有長路要走。
IEA對全球煤炭需求和煤價的展望，受到三項因素影響：中國大陸經濟調整、全球氣候協議、空汙防治設備和CCS未普及。
IEA對未來5年煤炭市場展望與去年預估有很大差異，可能是反映中國大陸經濟調整程度超乎預期和COP21達成全球協議等變化。
1. IEA調降了2020年中國大陸煤炭需求，年成長率降至0.6%，反映經濟增長減速和高耗能產業結構下調。由於建築和基礎建設活動減少，鋼鐵和水泥需求跟著降低，IEA甚至認為中國大陸可能過了煤炭需求高峰，到2020年成長率是-1.2%。
2. 在全球氣候協議和再生能源發電成本降低下，全球煤炭需求成長主要來自有電力供給短缺的印度和東協。然而印度對高耗能行業帶動成長的仰賴低於中國大陸，預期2020年印度煤炭需求增量大致上抵銷OECD國家減量。
IEA觀察到全球煤炭供應產能有過剩情況，暗示煤價維持低檔至2020年。其論點是基於燃煤發電受限於空氣汙染和二氧化碳高排放，在空汙防制設備和CCS在開發中國家未普及之前，煤炭需求不會大幅成長。
參考文獻
1. IEA, Medium-Term Coal Market Report 2015 – Executive Summary, 2015.12.18. http://www.iea.org/Textbase/npsum/MTCMR2015SUM.pdf
2. IEA, Medium-Term Coal Market Report 2015 – Presentation, 2015.12.18. http://www.iea.org/media/presentations/151218_MCMR2015_presentation.pdf