能源知識庫

重點摘述:

• 依據美國能源資訊局(EIA)2016年4月份資料，2015年全球石油等液體燃料的消費量合計9,370萬桶/日，較2014年平均成長130萬桶/日；推估2016年與2017年的消費量成長量為120萬桶/日及130萬桶/日(圖1)。

圖1、EIA統計2015年及推估2016年、2017年全球液體燃料消費量[1]

• 2015年非經合組織(Non-OECD)石油消費大約成長70萬桶/日，推估2016年和2017年的石油及其他液體燃料消費量增加100萬桶/日及120萬桶/日，主要是因中東和歐亞大陸等非經合組織國家較大幅度的成長影響。另外，2015年經合組織(OECD)的石油等液體燃料消費成長60萬桶/日，預期2016年和2017年各增加20萬桶/日及10萬桶/日。推估美國的石油等液體消費在這兩年中，分別增加20萬桶/日和10萬桶/日，OECD歐盟國家的消費略有下降，日本的消費預計亦將下降10萬桶/日(圖2)。

圖2、2015年~2017年OECD與Non-OECD國家液體燃料消費量[1]

• 2015年非石油輸出國組織(Non-OPEC)國家的石油等液體燃料產量成長150萬桶/日，主要是北美地區緻密油產量增加的緣故；預計2016年Non-OPEC國家產量將增加40萬桶/日(2008年來首次下降，主要為北美地區產量下降)；2017年Non-OPEC國家的產量預期將下降50萬桶/日(圖3)。

圖3、2015年~2017年Non-OPEC國家原油與其他液體燃料成長量[1]

• 2015年OPEC成員國的原油產量平均為3,160萬桶/日，較2014年增加80萬桶/日，主要為伊拉克和沙烏地阿拉伯的增加量。推估2016年OPEC成員國的原油增量為60萬桶/日和2017年的50萬桶/日，以伊朗占大部分的增量(預測將不擔負OPEC成員國和其他主要生產商在預測期內，協作生產作為主要OPEC產油國繼續保持市場份額的戰略)。另2015年OPEC成員國的非原油產量平均為660萬桶/日，推估2016年~2017年各增加30萬桶/日，主要是伊朗和卡達的非原油產量增加所致。

• 2015年全球石油庫存平均增加210萬桶/日。推估2016年2017年的庫存增量將減緩至140萬桶/日和40萬桶/日。而全球的石油需求與供給，在2017年底將接近平衡(圖4)[1]。

圖4、2015年~2017年全球原油與其他液體燃料產量與消費量[1]

• 2015年美國原油產量940萬桶/日，推估2016年與2017年北美地區原油產量明顯下降，美國的原油產量推估下降為860萬桶/日，2017年為800萬桶/日(兩者都較EIA_STEO之3月份報告預估值少10萬桶/日)。而2016年3月美國原油實際產量為900萬桶/日，低於2月份9萬桶/日。另外2015年~2017年，OPEC國家的原油增量則介於80~100萬桶/日之間(圖5)。

圖5、2015年~2017年全球各地區之原油與其他液體燃料產量成長[1]

評析;

• 依據英國石油公司(BP)資料，未來全球的石油需求呈現增加趨勢，推估到2035年需求量達到1.12億桶/日。其中OECD國家在2014年~2035年間的石油需求共下降約500萬桶/日，Non-OECD國家21年間共增加2,460萬桶/日，而中國大陸與印度增加的石油需求約占了全球增幅的一半(圖6)。另外推估到2035年全球石油液體的供應量較2014年增加約1,900萬桶/日(圖7)，主要為Non-OPEC國家的供應成長，包括美國的頁岩油(含緻密油)、巴西深海油、加拿大的油砂和生質燃料的增幅，估計21年間共成長1,600萬桶/日。

圖6、BP推估2014年~2035年全球石油需求增加量[2]

圖7、BP推估2014年~2035年全球石油供應增加量[2]

• BP推估2014年~2035年間，全球的石油需求量與產量平均增幅為91.5萬桶/日及90.5萬桶/日，兩者大略出現平衡狀態。而依據EIA資料，全球的石油產能出現諸多不確定因素，例如2013年到2016年間，伊朗、利比亞、尼日及伊拉克等國因為非關生產設備導致停產的數量如圖8，平均約在200萬桶/日左右。目前伊朗在歐美國家解除經濟制裁後，已逐漸恢復原油生產，2016年3月原油產量已增至330萬桶/日，較年初時成長40萬桶/日；未來若利比亞、尼日、伊拉克等國亦排除減產因素，則國際的原油產量將持續呈現供過於求情形。

圖8、2013年~2016年，全球產油國非關生產條件導致停產數量[1]

• EIA推估，近兩年國際油價約在40美元/桶左右(圖9)，但是產油國若發生重大國際事件，或是彼此之間達成停產或凍產共識，則短時期內將增加油價在相對高點的浮動性。油價高點有可能達到60~80美元/桶，但是低價不會低於20美元/桶。

圖9、EIA推估近兩年國際油價趨勢[1]

• 受到全球經濟成長減緩影響，國際能源總署(IEA)與EIA均下修2016年全球的石油需求增加量為120萬桶/日。而國際油價處於相對低檔，美國頁岩油業者及國際能源業者對石油投資亦隨之減少，相對亦減少部分原油產量，所以2016年石油供給大於需求的情況已稍微緩和，到2017年底可能會出現供需平衡情形。

• 2015年OPEC剩餘原油產能，平均為160萬桶/日，預計2016年和2017年分別為180萬桶/日和160萬桶/日。而一般的市場指標，若原油產能過剩低於250萬桶/日時，表示國際上有相對緊張的石油市場。然而，目前的過剩產能設施，部份因素為各國持續的庫存建設和全球石油庫存處於高位，因此，EIA預測OPEC國家處於較低的剩餘產能就會趨於顯著。

• 2015年我國平均進口原油84.2萬桶/日，約占全球石油需求量之0.9%。雖然占比不大，但是我國的石油全賴進口，國際油價若長期處於低檔，對於我國的石油多元進口有利，並可減少大筆費用。而在國際油價相對低檔時，依據能源戰略之供給面，多元進口為重要策略之一，因此，鼓勵業者在低油價時，多進行海外投資、併購或探勘等，對於石油的進口來源會有所助益。

參考文獻

[1] Short-Term Energy and Summer Fuels Outlook, EIA, April, 2016.

     [2] BP-energy-outlook-2016

     [3] Oil Market Report, IEA, April, 2016.