能源知識庫

摘要

國泰世華銀行於2015年3月簽署國際環境融資規範－赤道原則，成為臺灣首家赤道銀行，並制定符合赤道原則徵授信、審查與貸後環境監控規範。國泰世華銀行於2016年3月促成臺灣在地首宗符合赤道原則的離岸風力融資，該行亦在印尼、澳洲、越南等國家陸續爭取符合赤道原則的國際專案融資案件，期許未來成為國際性永續標竿銀行。

離岸風力發電為臺灣政府大力推動的再生能源，國泰世華銀行與經濟部評選臺灣離岸風電示範廠商上市公司上緯企業轉投資的海洋風力發電(股)公司合作，由國泰世華銀行提供苗栗竹南離岸風場前期開發所需的過渡性融資，包括興建海洋氣象觀測塔與採購風力發電機。

海洋風力發電公司聘請專業獨立第三方顧問公司，依赤道原則規範進行「風力發電計畫環境影響說明報告」並完成相關環境與社會風險管理的差異分析，擬定細部行動計畫，有效管理環境與社會風險。

評析

赤道原則(Equator Principles, EPs)是由世界主要金融機構根據國際金融公司(International Finance Corporation, IFC)與世界銀行的政策及指南，共同建立的金融行業專案融資參考準則，主要目的是針對銀行專案融資中，若涉及環境與社會風險，銀行有責任進行評估與監督，要求企業在工程受影響的地區進行諮詢，避免引發環境及社會問題，決定是否授信貸款，以達到善盡企業社會責任(CSR)。此項原則非強制性，但是，目前已成為銀行業的慣例，廣泛運用於國際間。

綠色信貸是指對環境友好企業，提供優惠性的低利貸款，是綠能產業發展重要的催化劑。然而，銀行專案融資首要關注的是收入來源的穩定性，由於大型再生能源常常涉及相當程度的環境與社會風險，在没有適當的信用保證機制下，融資金額大且風險較高，使得民間商業銀行對於大型再生能源開發產生遲疑而怯步。

主要再生能源發展國家中，針對綠色信貸推動較積極的機構包括德國復興銀行(KfW)、英國綠色投資銀行(GIB)、日本政策金融公庫(JFC)、美國聯邦政府及州政府循環基金。這些銀行的資產及淨值相對較高，較容易設置大型政策性金融機構，部分國家搭配信保機制，可提供較高貸款額度。[2]

我國目前再生能源專案融資規模小，有些銀行要求搭配中小企業信用保證，大額度的電廠融資需由母公司或經理人連帶擔保。例如：國內市場：PV-ESCO業者最高1億元；地區性中小企業的PV/小風機50~200萬元；澎湖低碳島每案不超過1~4億元。國外市場根據綠能及產業設備輸出貸款要點，其額度一般為10~30億元。[2]

民進黨新政府的能源政策提出2025年非核家園，再生能源占總發電量從現在的3.8%提升到20%(目前政府規劃目標是2025年9.5%)，並且強調未來會鼓勵國內業者經營再生能源電廠，進而達成整廠輸出及國外電廠投資。然而，太陽光電(PV)及離岸風電的電廠融資需求動輒新台幣上百億元，若無法解決資金來源，在缺乏金融系統的支援下，很難達成國內再生能源大規模發展及海外綠能產業輸出等佈局目標。

國內多家大型銀行陸續評估引進赤道原則，國泰世華銀行首次引用赤道原則，完成國內離岸風電的融資案，將對大型再生能源開發案融資產生領頭羊作用。國內金融業引進赤道原則的重大意義是建立企業社會責任，對專案融資中的環境及社會問題進行審慎調查並督促借款企業採取有效措施消除或減緩相關的負面影響。對銀行業而言，赤道原則有利於加強全面性風險管理及金融風險評級，通常成為赤道銀行可以使銀行獲得良好聲譽，有機會參與國際性的專案融資案，拓展海外商機。對通過赤道原則審核的借款企業而言，不但可以取得有效的資金來源，對於未來進軍海外市場也取得有利的實務經驗及良好的企業責任商譽。因此，建議我國積極引進赤道原則，研究制定基於環境及社會問題與風險的綠色信貸指南，建立我國“綠色信貸”政策體系。
 

參考資料

[1]國泰世華完成首宗赤道原則規範融資，http://www.chinatimes.com/realtimenews/20160308005109-260410

[2]臺灣金融研訓院，以政策措施提升銀行再生能源產業融資意願，再生能源產業發展會議，2014。

[3]小英的綠色地圖有方向欠細節，http://www.new7.com.tw/NewsView.aspx?t=03&i=TXT20160309171249C14