能源知識庫

摘要

由於能源價格持續下跌，使能源企業陸續減產，近期美國的石油與天然氣鑽井數量已下降到最低水準(從1940年起)。美國石油與天然氣鑽井總量在1999年4月為488座，根據全球第三大油田服務公司貝克休斯（Baker Hughes Inc.）公佈，2016年3月18日當週油氣鑽井數量減少至476座，持續創下紀錄新低。

貝克休斯董事長兼執行長Martin Craighead預估2016年全球油氣探勘井數量可能將大幅減少30%。據聯邦政府估計，美國的石油產量預計從2015年的每日940萬桶降到2016年的每日870萬桶，2017年將下降至每日820萬桶。

面對近年國際油價大幅下跌，2015年美國頁岩油產業確實遭受空前的重擊，營運利潤大幅下降、裁員、資金再投資的金流停滯成長、開採設備間斷停工，許多美國頁岩油井不得不關閉，頁岩油鑽機數量減少超過40%，頁岩油井大幅減少。

石油輸出國家組織(OPEC)和俄羅斯等傳統原油產國的開採成本相當低，但傳統油井的關閉與重啟，需耗費大量時間和資金，傳統產油國的油井營運策略毫無靈活度。傳統產油國為掌握國際原油市場多採取減產或增產策略，如果減產，待國際油價回升，美國頁岩油廠商可從中得利，趁機擴大市佔率；倘油價沒有回升，傳統產油國等於自降營收，何況產油國各有考量，很難保證各會員國都願意遵守規範。

相較於傳統產油國，美國頁岩油產業的營運策略相對靈活，如：先通過延遲付款和取消訂單，以及透過美國金融業進行資金周轉，大幅減少低營收的壓力，接著將主要的開銷和投資都集中到產能效率最高的設備上，關閉低產能產區的運作與裁員，最後再透過改良技術輔助，優化鑽井技術（pad drilling）來增加產量，全面大幅提升每個鑽油機的平均產油量。據美國規模最大的主要頁岩油上市企業財報內容顯示，美國頁岩油企業的平均開採成本可壓低到42美元，而經過改良生產環節後，甚至可以壓低到40美元以下，美國頁岩油企業降低營運成本能力相當驚人。

評析

根據美國能源資訊局(EIA)在2016年3月的短期能源展望報告指出，美國原油與液化燃料總產量於2014年與2015年分別達每日1,265萬桶與每日1,367萬桶，預測2016年與2017年將分別達每日1,310萬桶與每日1,289萬桶；其中2014年與2015年原油產量為每日871萬桶與每日943萬桶，2016年與2017年將達每日867萬桶與每日819萬桶，圖1顯示出2014年到2015年原油產量增加8.3%，2015年到2016年將縮減8.1%，2016年到2017年將縮減5.5%。

圖1、美國原油與液化燃料產量[6]

2015年OPEC剩餘原油產能為每日162萬桶，並預測2016年與2017年將分別達到每日179萬桶與每日155萬桶，2015年到2016年OPEC剩餘原油產能將成長10.6%，2016年到2017年剩餘原油產能減少13.4%。顯示出OPEC剩餘原油產能成長率將逐漸趨緩。其中，2015年OPEC原油供給為每日3,160萬桶，預測2016年與2017年將分別達到每日3,235萬桶與每日3,280萬桶。

圖2、OPEC剩餘原油產能[6]

非OPEC之傳統產油國，俄羅斯2015年原油與液化燃料產量為每日1,100萬桶，預測2016年與2017年分別達每日1,117萬桶與每日1,104萬桶，其2015年到2016年每日增加17萬桶，2016年到2017年則每日減少13萬桶。綜上所述，EIA預測美國、OPEC及非OPEC之傳統產油國將逐漸縮減產量，估計2017年原油與液化燃料市場才趨於均衡，且原油價格亦將於2017年開始回升。

圖3、非OPEC原油與液化燃料產量成長[6]

全球原油與液化燃料總供給量分別於2016年與2017年為每日9,644萬桶(OPEC為每日3,925萬桶，非OPEC為每日5,719萬桶)與每日9,670萬桶(OPEC為每日4,002萬桶，非OPEC為每日5,668萬桶)，預測於2016年與2017年全球原油與液化燃料消費為每日9,485萬桶與每日9,606萬桶。EIA短期能源展望預測，未來(2016年到2017年)全球原油與液化燃料生產與消費將逐漸趨於平衡。

圖4、全球原油與液化燃料生產與消費均衡[6]

根據EIA短期能源展望指出，2015年西德州(WTI)原油價格為每桶48.67美元，預測2016年與2017年分別達到每桶34.04美元與每桶40.09美元，顯示出2016年原油價格將持續下降，直至2017年才開始回升。

圖5、西德州(WTI)原油價格[6]

根據我國能源局能源統計月報，我國原油進口來源大多來自中東地區之傳統產油國，包括沙烏地阿拉伯(32.3%)、科威特(21.89%)、伊朗(1.28%)、阿曼(12.66%)、阿聯(8.56%)、伊拉克(8.75%)；而在液化天然氣進口來源則主要來自印尼(16.51%)、馬來西亞(15.20%)、卡達(46.52%)。

圖6、我國原油進口來源

圖7、我國液化天然氣進口來源

我國油氣進口來源大多來自政經情勢不穩定之傳統產油(氣)國，若可進口品質較佳的美國頁岩油氣，將可分散我國油氣之進口來源，降低我國進口來源風險指數，改善我國能源安全風險。儘管目前西德州原油價格位於相對低點，但自2015年10月起杜拜原油指數低於西德州原油指數，因此若由美國進口原油，可能提高我國能源支出負擔程度，使我國能源安全風險惡化。

資料來源：能源局，油價資訊管理與分析系統

圖8、國際油品價格趨勢圖

參考資料　

[1]美國油氣探勘井數量續創新低，2016/03/21，Money DJ新聞

[2]U.S. oil and natural gas drilling rig count at record low, 2016/03/11, REUTERS

[3]美國鑽機數至41年來最低，2016/03/15，中國石油新聞中心

[4]美國頁岩油大戰傳統產油國：能源戰鹿死誰手？2016/03/15

[5]布蘭特、西德州與杜拜原油，啟富達國際股份有限公司

[6]Short-Term Energy Outlook, EIA, 2016/03/08